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La société de traitement du cancer BioCanCell Ltd. cherche à se retirer de la Bourse de Tel Aviv dans le cadre d’un contrat d’investissement de 22,8 millions de dollars, mais un groupe d’actionnaires qui détient une participation de 4% à 5% entrave le mouvement. Aujourd’hui, la société et sa société mère, Clal Biotechnology Industries Ltd., émettent de nouveaux titres afin de diluer la participation du groupe et de réduire leur contrôle.

BioCanCell est une société en phase clinique développant des thérapies géniques pour le cancer, avec un accent particulier sur le cancer de la vessie à un stade précoce. Fondée en 2004, la société est basée à Jérusalem en Israël et à Cambridge au Massachusetts.

En octobre 2017, BioCanCell a annoncé un investissement potentiel d’un groupe d’investisseurs israélo-américains dirigé par Shavit Capital, une société d’investissement basée à Jérusalem, en raison de sa radiation de la Bourse de Tel Aviv. En décembre, un groupe d’actionnaires détenant une participation de 89% dans la société a fait une offre d’acquisition au reste des actionnaires, d’une valeur de 1,4 NIS par action. Deux semaines plus tard, l’offre a été portée à 1,7 NIS par action (environ 0,48 USD), soit près de deux fois la valeur boursière de l’action à l’époque.

Certains actionnaires ont décliné l’offre, affirmant qu’ils n’étaient pas disposés à être rachetés par les actionnaires de contrôle aux prix actuels.
Ne voulant pas renoncer à l’investissement, BioCanCell et Clal ont choisi une tactique différente. BioCanCell a émis 59 millions d’actions nouvelles, qui représentent désormais 38% des actions de la société, en contrepartie de l’investissement. Comme cela a dilué la participation détenue par le public dans BioCanCell à moins de 10% exigé par l’échange, Clal a annoncé dimanche avoir vendu 7,6 millions d’actions (8%) à Yelin Lapidot, gestionnaire d’investissement basé en Israël. Management Ltd. pour 8 millions de shekels (2,26 millions de dollars), un rabais de 15% sur le cours de l’action. Clal détient maintenant une participation de 36% dans BioCanCell.

Si Clal mène actuellement une nouvelle offre d’acquisition, la décision de vendre dépendra plus de Yelin Lapidot que du groupe d’actionnaires réticents, dont la participation a été diluée.

Une autre voie possible pour radier BioCanCell de Tel Aviv est par une offre publique initiale aux Etats-Unis. La compagnie a annoncé en janvier qu’elle chercherait une IPO américaine en 2018. En listant à l’étranger la compagnie pourrait se retirer de Tel Aviv sans un feu vert de la minorité d’actionnaires, car ils seraient émis de nouvelles actions à la place.

Source : israelValley & Calcalist

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