News: Israël Finance : la Banque Leumi inaugure l’ère des grandes émissions obligataires.
Par David Rosenfeld
Rubrique: Banque & finance
Publié le 28 février 2008 à 08:06
La première banque israélienne vient de réaliser la plus grande émission d’obligations corporate de l’Histoire d’Israël.
Si la somme en jeu n’est pas si élevée en termes européens, cette émission obligataire marque un changement de fond dans l’infrastructure et les capacités financières des banques israéliennes. La Banque Leumi, en partenariat avec les émetteurs Psagot-Leumi & Co. Underwriting, Hanfakot, Clal Finance Underwriting et Africa Israel Issues, a réussi à émettre pour près de 900 millions de dollars d’obligations.
L’ensemble de l’émission s’est échangée aux alentours de 6,9% pour l’essentiel, puis à 4,33% pour les dettes seniors.
Il est vrai que l’économie israélienne bénéficie depuis quelques années d’un prestige économique majeur avec son entrée dans la cour des grands. Et les avantages sur les marchés financiers sont vastes. C’est ainsi le cas sur le marché obligataire dont les intérêts versés par l’emprunteur sont liés à sa capacité de rembourser et au risque pays. Ainsi, ce prestige va permettre à Israël et notamment aux sociétés israéliennes de grimper dans le classement et de payer beaucoup moins cher leurs emprunts obligataires d’Etat et corporate. Des emprunts obligataires à prix raisonnable, c’est donc un levier supplémentaire pour l’expansion économique du pays, rien de moins.—
-xl-
